Vous rêvez de voir Emmanuelle Macron en pleine manifestation ?
Tenez. C’est cadeau.
Le Pape en plein délire dans la discothèque du coin ?
À la vôtre.
Voir une vidéo de New York submergée et remplie de baleine, de tortues de mer et de requin ?
Actionnez le kiffomètre.
Ces images et vidéos proviennent d’IA. Du 100% fictif.
Ah, l’IA ! Impossible de le louper.
Depuis plusieurs mois, le terme « Intelligence Artificielle » fait postillonner toutes les bouches. Tous les yeux s’orientent vers cette technologie.
Que celui qui n’a jamais entendu parler de ChatGPT m’envoie son RIB.
C’est l’outil d’Intelligence Artificielle le plus connu du moment.
En quelques semaines, tout le monde en parlait.
Les étudiants l’utilisent pour leurs devoirs. Les créateurs de contenus s’en servent pour rédiger leurs posts. Les blogueurs pour écrire leurs articles. Les chercheurs d’emploi pour rédiger leurs lettres de motivation.
ChatGPT devient le sujet de conversation n°1.
Et comme toujours, les points de vue se divisent.
Certains y voient une révolution. Une opportunité pour déléguer certaines tâches longues, inutiles et chiantes. Pour se concentrer sur les activités à fortes valeurs ajoutées.
D’autres craignent l’enterrement de leur métier : « Mon job sera-t-il remplacé par l’IA ? ». Aïe. 😱
Il suffit de jeter un œil sur les réseaux sociaux pour s’en rendre compte.
Vous voulez que je vous dise ?
Cette peur est justifiée.
Parce que l’intelligence Artificielle, c’est l’avenir
« Les robots ne remplaceront pas les humains, ils rendront leur travail plus humain. Les tâches difficiles, dégradantes, exigeantes, dangereuses et ennuyeuses seront prises en charge par les robots«
– Sabine HAUERT, cofondatrice de Robohub.org
Je suis électricien.
J’utilise chaque jour des outils informatiques pour la création de schémas électriques. Le choix de composants. Le calcul des protections des circuits.
Pourtant, je reste persuadé d’une chose.
Dans quelques années une IA générera seule ces plans de câblages. Des schémas ultras optimisés en coût, avec des positions d’éclairage parfaits, adaptée au taux d’ensoleillement de la maison. De sa région.
Tout ça, rien qu’en renseignant l’adresse, l’orientation de la baraque et le plan architectural.
L’outil moulinera et…
Bingo ! 💥
Voilà les positions des lumières et des prises en fonction des emplacements des fenêtres, des meubles et de la hauteur sous plafond.
Les composants seront choisis pour limiter les frais énergétiques.
Ajoutez à cela une optimisation du schéma de câblage pour économiser des centaines d’€€€ et limiter la main-d’œuvre. Tout ça, en respectant les normes du moment.
Une pépite.
Voilà ce qu’offre l’IA : des possibilités infinies.
Dans quelques années, elle sera partout.
Les devoirs d’école seront générés par des logiciels qui s’adaptent aux difficultés de chaque élève.
Des plateformes comme Netflix verront un nouveau concurrent. Un mastodonte capable de générer un film sur mesure en quelques minutes.
Imaginez.
Vous vous posez dans le canapé. Vous allumez votre télé. Vous répondrez à une liste de question sur votre genre préféré, vos acteurs favoris, vos films coup de cœur…
Et hop. Une pépite générée rien que pour vous. La classe !
Les IA peuvent se spécialiser dans en fonction des domaines d’activité. La santé. Le BTP. La robotique. L’audiovisuel. L’éducation. L’aide à la personne… Le s🍆xe.
L’IA pourrait remplacer des métiers. Oui. Mais, en même temps, elle pourrait en créer d’autres.
Pour un investisseur, c’est une opportunité
Car l’Intelligence Artificielle n’est qu’à ses débuts.
De plus en plus d’entreprises s’arrachent la technologie. Coûts faibles. Rapide. Simple d’accès. Des employés 2.0.
La demande pourrait exploser dans l’avenir.
Cela entrainerait la création de nombreuses sociétés. Ce qui développerait ENCORE PLUS le secteur.
Alors, VOUS, investisseur. Autant s’exposer pour prendre votre part du gâteau, non ?
S’exposer au secteur dès le départ.
Après tout, vous n’avez pas tenté votre chance avant qu’Apple pète. Vous avez loupé le train quand le Bitcoin à crevé le plafond.
Cette fois, vous saisissez l’opportunité.
Hmm… Voyons si c’est vraiment intéressant. Jetons un oeil aux ETF intelligence artificielle du marché.
Puis voyons si c’est vraiment judicieux d’y placer notre argent.
Voici une liste d’ETF Intelligence Artificielle
J’en ai listé 6.
- Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened
- Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data
- Global X Robotics & Artificial Intelligence
- Ishare Robotics & Artificial Intelligence Multisector ETF
- L&G Artificial Intelligence
- Wisdom Tree Artificial Intelligence
Ces trackers vous exposent au secteur de l’Intelligence Artificielle. Mais, il existe quelques différences entre eux.
Étudions-les en détail.
L’ETF IA n°1 : Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened
Cet ETF suit l’indice « MSCI ACWI IMI Robotics & AI ESG Filtered »
- Le ticket d’entrée est à 90€ (au moment où j’écris ces lignes)
- L’ETF est capitalisant (en d’autres termes, il réinvestit automatiquement les dividendes)
- L’encours sous gestion est d’environ 850 millions d’€ (liquidité de l’ETF intéressante)
- Les frais de gestion s’élèvent à 0,4% (ça reste raisonnable si on le compare au Amundi MSCI world avec ses 0,38%)
- La Réplication de l’indice est physique
- Les actions sont filtrées en fonction de leurs critères ESG (Environnementaux, sociaux et gouvernance)
Bien, jetons un œil sur la composition de l’indice.
On retrouve des noms bien connus comme NVIDIA, APPLE, ORACLE, ADOBE et j’en passe…
Côté rentabilité ? Pas dégueu.
Sur les 5 dernières années, la performance moyenne annuelle s’élève à 12%. Il tutoie le MSCI World qui affiche une évolution similaire sur la même période.
L’indice de référence affiche une perte maximale sur les 5 dernières années de 46%. Cette perte s’étend de novembre 2021 à Octobre 2022.
Source : MSCI ACWI IMI Robotics and AI ESG Filtered Index
L’ETF d’Amundi affiche ainsi une forte concentration sur la zone US (86% du portefeuille). Vient ensuite le Japon avec ses 3,5%. Puis, plusieurs pays d’Europe.
D’un point de vue sectoriel, la technologie de l’information bouffe les autres domaines avec ses 70% d’exposition.
Étonnant ? Pas vraiment.
Passons maintenant à L’ETF suivant.
ETF IA n° 2 : Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data
Source : Xtracker Artificial Intelligence
Un tracker de l’indice « Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data Total Net Return ».
- Son cours est de 110 €
- Il suit petites, moyennes et grandes capitalisations des secteurs de l’IA, de la cyber sécurité et des Big Data
- L’ETF s’expose aux pays émergeants et développés
- L’ETF est capitalisant et à réplication physique
- L’encours sous gestion s’élève à 3 milliards d’€
- Les frais => 0,35%
- Les actions sont filtrées en fonction de leurs critères ESG (Environnementaux, sociaux et gouvernance)
Source : JustETF
Du côté des entreprises suivies, nous retrouvons Bank Of America, Microsoft, Apple, Meta, NVIDIA… Bref. Pas de quoi casser trois pattes à un canard.
L’oncle Sam s’impose toujours avec 87% d’exposition. Il est suivi ici par la Corée du Sud (5%) et de l’Allemagne (3,5%).
Côté secteur d’activité, nous retrouvons le grand classique : la technologie (70%). La télécommunication s’impose aussi avec ses 16%, suivi de la finance (5%).
Depuis son lancement en 2019, l’indice affiche une performance moyenne annuelle de 18%. C’est énorme.
Mais, ne l’oublions pas, nous parlons ici d’un ETF ayant 5 années d’ancienneté. C’est peu. Difficile de se projeter avec ces données.
Jetons un œil sur l’ETF suivant.
ETF IA n°3 : Global X Robotics & Artificial Intelligence
Déjà, le site de Global X ETF est une masterclass. Donnez une putain de prime au designer. I love it 😍 !
Bon. Jetons un œil à cet ETF :
- Prix : 18€
- Indice suivi : Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence
- Type d’ETF : Capitalisant & Réplication physique
- Encours sous gestion : 2,63 milliards de dollars
- Actifs suivis par l’indice : les petites, moyennes et grandes capitalisations des pays développés
- Frais : 0,68%
Cet indice s’expose aux entreprises du secteur de la robotique et de l’intelligence artificielle. Deux domaines à fort potentiel pour l’avenir. C’est certain.
En revanche, les frais affichés me donnent le tournis.
44 entreprises composent l’indice. Entre autres : NVIDIA, ABB, Surgical Intuitive, SMC Corp… et bien d’autres. On comment à voir de nouveau nom, n’est-ce pas ?
Qu’en est-il de la diversification géographique ? Eh bien, on ne change pas une équipe qui gagne. Les US dominent le terrain avec 48% de présence dans l’indice.
En revanche, le japon reste en seconde place avec 30% d’exposition. Suivi de la Suisse avec ses 12%.
Une répartition bien différente de ce qu’on a vu jusqu’ici, pas vrai ?
Cette répartition offre une plus grande diversification à votre portefeuille.
Le hic ?
Si une trop forte exposition sur le marché japonais vous donne la nausée, cet ETF peut devenir problématique.
Donc, à étudier en fonction de vos préférences.
Okay. Mais, la performance alors ?
Elle reste bonne. Une Moyenne annuelle de 10%. Quand même.
Aller. On passe à un autre géant américain.
ETF IA n°4 : Ishare Robotics & Artificial Intelligence Multisector ETF
Source : Ishare
Disséquons la bête.
- Prix : 33$
- Indice suivi : NYSE FactSet Global Robotics and Artificial Intelligence Index
- Encours sous gestion : 671 millions de dollars
- Type d’ETF : Capitalisant & Réplication physique
- Actifs suivis par l’indice : entreprises du secteur de la robotique et des IA (pays développés et pays émergeants)
- Frais : 0,47%
Cet ETF track la performance moyenne de 110 entreprises. Son encours reste assez élevé pour offrir une bonne liquidité. Les frais sont corrects. Ça va.
Concernant la composition de l’indice, on retrouve Adobe, Autodesk, Oracle…
God bless America ! Une bonne moitié de l’indice lui est consacrée. À côté de cela, on retrouve la chine, le japon et la Thaïlande qui porte presque 1/3 de l’ETF.
Pas mal pour diversifier.
D’un point de vue perf, ça donne quoi ?
Une moyenne de 8% annuelle. Le plus bas de tous les ETF qu’on a vu jusqu’ici.
Sans doute à cause de sa forte exposition au marché Émergeants. Un secteur géographique peu performant depuis quelques années.
Ok ETF suivant.
ETF IA n°5 : L&G Artificial Intelligence
Hmm… regardons ce qu’il propose.
- Le cours est de 17$
- L’ETF track la performance de l’indice ROBO Global Artificial Intelligence
- L’ETF est capitalisant et à réplication physique
- La grande majorité des actifs suivis s’exposent à la zone US
- L’encours sous gestion est de 633 millions $
- Les frais s’élèvent à 0,49%
En termes d’encours, de frais et de ticket d’entrée, il me parait pas mal.
Certains noms des entreprises composant l’indice me paraissent inconnus au bataillon. Cloudflare, Datadog, ServiceNow, Rapid9…
Bon. Si vous ne voulez pas ajouter d’entreprise de la zone US dans votre portefeuille, passez votre chemin. 78% de l’indice s’y expose. Outch !
Difficile de juger la performance d’un ETF aussi jeune. Mais l’indice affiche une progression de 36% en 2023.
Bien. Au suivant.
ETF IA n°6 : Wisdom Tree Artificial Intelligence
Source : Wisdom
Rapidement.
- Prix : 56$
- ETF Capitalisant
- Indice suivi : NASDAQ CTA Artificial Intelligence
- Encours sous gestion : 741 millions de dollars
- Actifs suivis par l’indice : les petites (11%), moyennes (17%) et grandes capitalisations (72%) du marché mondial
- Frais : 0,40%
- Les actions sont filtrées en fonction de leurs critères ESG (Environnementaux, sociaux et gouvernance)
Intéressant.
Nvidia, Micron, MediaTek, BroadCom… Quelques noms pour vous présenter les premières lignes de l’ETF.
Depuis sa création, l’ETF affiche une performance moyenne annuelle de 18%.
Ça parait énorme, mais difficile à analyser au vu du peu d’historiques que nous disposons (ETF créé en 2019).
Regardons la répartition géographique :
- 63% US
- 10% Thaïlande
- 5% Corée du Sud
Et la répartition sectorielle :
- 85% Technologie de l’information
- 4% Consommation
- 3% Santé
Donc très orienté US et Techno de l’information.
Bien. Nous avons vu les 6 ETF les intelligences artificielles.
Mais une question subsiste
Est-il vraiment indispensable d’investir dans un ETF Intelligence Artificielle pour s’exposer à ce secteur ?
Je veux dire…
À partir d’un ETF Monde ou S&P 500, peut-on s’exposer aux mêmes entreprises qui composent ces ETF Intelligences Artificielles ?
Alors, voilà. J’ai étudié le contenu de ces 6 trackers par rapport à un ETF Monde. Ne me remerciez pas. 🙃
Continuez de lire. Je vous partage mes découvertes dans la suite de cet article.
Mais avant, revenons sur une notion essentielle
Le poids d’une entreprise au sein d’un actif
J’en ai parlé dans ce glossaire sur la bourse. Mais je trouve important d’y revenir pour bien comprendre le principe.
Vous le savez : un ETF suit la valeur moyenne d’une liste d’entreprise.
Exemple.
Un ETF sur le CAC 40 suit la moyenne des 40 plus grosses capitalisations (entreprises) françaises. Le DAX 40 ? Les 40 plus grandes entreprises d’Allemagne.
Rien de bien complexe.
Sauf que la répartition de ces entreprises au sein de l’ETF n’est pas toujours équitable.
C’est ici qu’on parle de poids (ou de pondération).
Késako ? C’est la place que prend l’entreprise dans l’ETF.
Je vous explique. Prenons un autre ETF bien connu : le S&P 500. Voici les 10 premières lignes.
Source : IShare Core S&P500 UCITS ETF (BlackRock)
La pondération…
- d’Appel est de 6,90%
- Celle de Microsoft 👉 6,88%
- NVIDIA 👉 5,58%.
Qu’est-ce que ça veut dire ?
Pour faire simple, si vous investissez 100€ dans cet ETF :
- 6,90€ seront consacrés à Apple
- 6,88€ à Microsoft
- 5,58€ à NVIDIA.
- Ainsi de suite.
Résultat : l’exposition de chaque entreprise sera différente dans votre portefeuille.
Reprenons notre exemple du CAC 40, vous voulez bien ?
Le poids de LVMH s’élève à 9,53% alors qu’Engie est pondéré à 0,16%.
Vous êtes donc beaucoup plus exposé à LVMH qu’à Engie via cet ETF.
Imaginez que LVMH grimpe de 5%. Votre portefeuille le ressentira beaucoup plus que si cette hausse s’appliquait à Engie.
Car la présence de LVMH reste plus imposante.
L’inverse est aussi vrai. Si Engie baisse, votre patrimoine le sentira à peine. Mais si LVMH dégringole, votre portefeuille tirera la gueule.
Voilà l’importance du poids des entreprises dans un ETF.
Ok ? Maintenant…
Pourquoi parler de pondération dans cette étude de comparaison ?
Parce que nous allons répondre à la question suivante :
En achetant un ETF MSCI World (ETF Monde) serions-nous exposés à certaines entreprises contenues dans l’ETF IA ? Si oui, quel sera leur poids dans notre portefeuille ?
Pour ça, nous utiliserons la notion de poids.
Je vais développer ma méthode de comparaison uniquement avec le Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened. Ensuite, je vous partagerais les résultats pour les 5 autres ETF vus ci-dessus.
Let’s go !
Comparons le contenu d’un ETF MSCI World au Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened
Étape 1 : Ciblons les entreprises communes aux deux ETF
Petit rappel : l’ETF MSCI World suit la tendance de 1500 entreprises alors que celui d’Amundi MSCI Robitics & AI suit « seulement » 167.
Pour des soucis d’emplacements sur cette page, je ne vous montrerais que les 37 premières lignes de chaque ETF. Vous verrez, c’est laaaargement suffisant.
Sur le tableau ci-dessous, vous apercevez à gauche les composantes de L’ETF monde, et à droite, ceux de l’ETF MSCI Robitics & AI.
En vert, toutes les entreprises communes aux deux ETF.
Dans l’ensemble, sur les 167 sociétés suivies par notre le MSCI Robotics & AI, 57 sont présentes dans l’indice MSCI World. Soit un peu plus d’1/3.
Mais qu’en est-il du poids de ces entreprises ? Cela offre une bonne exposition ?
Étape 2 : Estimons le poids de ces entreprises dans l’ETF Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened
Regardez ça.
Les 37 premières lignes sont communes aux deux ETF. Ces mêmes sociétés représentent plus de 79% du poids total de l’ETF Intelligence Artificielle.
Si on continue de dérouler, on se rend compte qu’une quinzaine d’autres boites de cet ETF apparaissent dans le MSCI World.
Un total de 85%.
Cela veut dire que 85% de l’Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened est présent dans l’ETF Monde.
Donc en achetant un ETF monde, vous vous exposez à 85% de cette ETF Intelligence artificielle.
Bonne nouvelle, n’est-ce pas ?
Hmmm… 🤔 Vous le sentez venir la grosse entourloupe ?
Oui, il y a un hic.
OK, en investissant dans un ETF Monde on s’expose à 85% de l’ETF MSCI Robotics & AI. Mais, mais, mais…
Quel % de notre portefeuille sera exposé à ces 85% de l’ETF MSCI Robotics & AI ?
5% ? 10 % ? Peut-être 30 % ?
Ça serait intéressant de le savoir.
Aller. Creusons encore un peu.
Étape 3 : Estimons le poids de ces entreprises dans l’ETF MSCI World
Nous étudierons l’ETF Ishare Core MSCI World.
Je vous épargne les détails. Ça risque d’être long et chiant.
Voici la liste des entreprises du Amundi MSCI Robotics & AI ESG Screened présentes dans l’ETF Monde. Dans la deuxième colonne, leur pondération dans l’ETF World.
Bon, avec seulement les 37 premières lignes, difficile d’obtenir un aperçu global. Mais, la réponse est là.
Au total, ces entreprises représentent 20% du poids total du MSCI World.
Bingo !
Étape 4 : Dressons le bilan
Cela veut dire qu’en achetant un ETF MSCI World, 20% de votre investissement sera exposé à une partie (85%) de l’ETF MSCI Robotics & AI.
Est-ce beaucoup ? Pas assez ? Ça dépend de l’investisseur, de ses objectifs et de sa gestion émotionnelle.
Ça dépend de VOUS 🫵🏽.
- Voulez-vous une plus grande portion d’IA dans votre portefeuille ?
- Souhaitez-vous acheter cet ETF pour vous rassurer ?
- Ou préférez-vous gardez un ETF monde (et rien d’autre) afin d’éviter les frais supplémentaires (courtage, gestion…) ?
Pas de bonne ou de mauvaise décision.
En résumé
Ça donne quoi si on compare les autres ETF IA au MSCI World ?
Voici un bilan.
Pour vous aider à comprendre le tableau :
À titre personnel, je ne dispose pas d’ETF Intelligence Artificielle. Car je considère être déjà exposé à ce secteur avec un tracker MSCI World ou S&P 500.
Regardez.
Sur les 6 ETF vus ci-dessus, 5 d’entre eux partagent des entreprises en commun avec un tracker monde dont le poids avoisine les 20%.
Seul le Global X Robotics & Artificial Intelligence reste timide avec ses 5%.
Malheureusement, je ne suis pas fan de sa forte exposition au marché japonais.
Mais ce n’est qu’un avis. À vous d’adapter en fonction de vos préférences et de vos objectifs.
Vous voulez retrouver ces ETF Intelligence Artificielle ?
Voici un tableau sur leurs caractéristiques.
À vous de jouer
Vous pouvez intégrer une nouvelle ligne dans votre portefeuille afin de vous exposer à cette tendance qu’est l’Intelligence artificielle.
Vous pouvez aussi choisir de vous contenter de suivre ses mêmes entreprises à travers un ETF déjà présent dans votre PEA.
Un tracker Monde ou S&P500, par exemple.
La décision vous appartient.
Cependant, faites attention aux doublons. Assurez-vous que deux ETF ne trackent pas les mêmes entreprises.
Ça entraine des frais supplémentaires et une baisse de diversification.
Bon courage dans vos investissements. Posez-moi vos questions en commentaires ou dites-moi si vous disposez d’ETF IA.
