ETF matière première (cet actif affiche une performance de 347% en deux ans)

347%.

C’est la performance de cet actif entre 2022 et 2024.

Non. Je ne parle pas de la dernière cryptomonnaie que les influenceurs s’arrachent. Ni d’un ETF miracle. Et encore moins d’une action d’entreprise qui vient de péter les scores.

Rien de tout ça.

Je parle d’un actif présent dans nos vies. Celui qui nous réchauffe en hiver. Celui qui salit les dents des bambins. Celui qu’on cherche dans notre jardin en avril. Celui qui accompagne nos cafés de 14 heures.

Oui, chers amis. Je parle… je parle… du cacao !

347 putains de %.

Oh vous voulez des chiffres plus clairs ? Vous auriez investi 1000€ en 2022, votre portefeuille pèserait 4347€ en 2024. Une montée de dingue !

Tenez. Une comparaison pour bien comprendre dans quel délire on nage.

Pendant la même période, le S&P500 a évolué de 35%. Le cacao a performé 10 fois plus. 10 fois !!!!

Alors oui.

On parle beaucoup d’actions et d’obligations lorsqu’on investit en bourse. Mais n’existe-t-il pas un monde un peu croustillant du côté des matières premières comme le cacao ?

Le café ? Le blé ? Le coton ? Quels résultats pouvons-nous espérer des ETF matières premières ?

Je vais vous répondre.

Et je vous donnerais mon avis tranché sur ce type d’investissement à la fin de l’article.

Déjà… Qu’est-ce qu’un ETF matière première ?

Bon. Vous serez d’accord avec moi.

Investir dans le cacao, oui. Mais vous voudriez éviter qu’un 6 tonnes vienne vous en livrer un samedi matin.

Ça prend de la place. C’est difficile à stocker. C’est un calvaire pour le revendre.

Le summum des emmerdes.

Bonne nouvelle : il existe des solutions plus pratiques.

Les ETF matière première.

Un outil d’investissement qui vous expose à l’évolution d’une ou de plusieurs matières premières. Tout ça, via le marché boursier.

Vous vous connectez sur le site de votre courtier. Vous entrez le nom de l’ETF. Vous passez votre ordre . Et Boom ! (Ça fait des Chocapics).

Du cacao dans votre portefeuille sans sacrifier un seul mètre carré de votre garage. Simple, rapide et efficace.

Mais dans quelles matières premières pouvez-vous investir ?

Si vous vous intéressez à l’investissement depuis un moment, vous avez entendu parler de placement dans l’or ou dans le pétrole. C’est le cas ?

Pourtant, ces matières premières ne sont pas les seuls accessibles en bourse. On retrouve aussi :

  • Les produits agricoles : le café, le cacao, les céréales
  • Le bétail : bovin, porc
  • Les produits provenant des animaux : laine, cuir
  • Les métaux précieux : L’or, l’argent, le platine et autres.
  • Les métaux de base : l’acier, le cuivre, l’alu et autres.
  • Les ressources énergétiques : Le pétrole, le charbon, le gaz naturel

On a de quoi s’amuser, hein ?

Mais il y a un hic.

Pour s’exposer à ces actifs, il faut connaitre les méthodes pour y placer son argent. Il en existe 2. Nous allons les découvrir.

Mais d’abord, je vais répondre à THE question qui brûle vos lèvres.

Pourquoi placer vos €€€ dans les matières premières ?

Bah oui. Pour quoi faire ? Quel intérêt de s’exposer à l’évolution du café, de l’acier ou du porc ?

En un seul mot : di-ver-si-fi-ca-tion.

Les matières premières sont peu corrélées aux actions. C’est-à-dire qu’elles ne suivent pas toujours la même tendance.

Alors, certains investisseurs estiment que ce type d’ETF a une place dans leur stratégie patrimoniale.

  • D’abord, pour s’exposer à l’évolution de la matière première en question. Il existe des matières premières consommables et limitées. Cela veut dire que leur rareté augmentera au fil des années, et donc, leur valeur. Un exemple bien connu : le pétrole.
  • Autre raison : pour limiter la casse quand le marché des actions flanche. Car certains actifs, comme l’or, sont qualifiés de « valeur refuges ». Les investisseurs se ruent vers eux quand la bourse pleure. Ce qui augmente leur valeur. Un bon moyen pour réduire la volatilité d’un portefeuille.

Pour la première raison, impossible de vérifier.

Ouais. Désolé. Je n’ai pas de boule de cristal. Et PERSONNE ne peut prédire les tendances du marché. C’est un pari à prendre.

Par contre, on peut jeter un œil sur le second point.

Tenez. Regardez ça.

Voici trois portefeuilles :

  • Le premier (en bleu foncé) est 100% actions US.
  • Le second (en vert) est composé de 80% d’actions US et 20% d’or
  • Le troisième (en bleu clair)  est composé de 60% d’actions US et 40% d’or

Que remarquez-vous ?

Le troisième portefeuille en bleu clair (60% actions + 40% or) subit moins les crises. Sa chute maximale est de -30% alors que ses confrères affichent -50% (pour le 100% action) et -39% (pour le 80/20).

Autre point notable : l’or et les actions sont dans une tendance haussière depuis 2022. Ce qui explique la poussée énorme du second portefeuille.

Nous verrons par la suite d’autres avantages, mais surtout les problèmes de ce type d’investissement.

Maintenant, comme promis, voyons comment investir dans les ETF matières premières.

Deux solutions possibles s’offrent à vous

  • Solution n°1 : les ETC (Exchange Traded Commodities). Ce sont des ETF spécifiques. Ils vous exposent au cours des matières premières sans dépendre du marché des actions. C’est ici que vous obtenez de la diversité dans votre portefeuille. On verra par la suite comme les ETC fonctionnent.
  • Solution n°2 : les ETF sectoriels. Vous achetez un ETF composé d’entreprises en rapport avec la matière première. Par exemple, un ETF énergie ou un ETF semi-conducteur. Le problème ? Vous restez dépendant du marché des actions et de sa volatilité. Donc, d’un point de vue diversification, pas top.

Je me fixe une règle incontournable : « Ne jamais investir dans les choses que je ne comprends pas ».

Donc, on a parlé d’ETC. Il serait bien de comprendre comment ces outils boursiers fonctionnent.

Commençons par une notion rapide et basique.

Les Contrats à terme

Simplement. Tout est dans le nom :

  • « Contrat » : un accord signé entre deux contreparties
  • « à terme » : qui prendra effet à la date indiquée

Sans entrer dans des définitions somnolentes. Un contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur. Le vendeur s’engage aujourd’hui, à fournir un produit à un prix fixé, pour une livraison dans l’avenir.

Une fois que le contrat arrive à échéance, l’acheteur est obligé d’acheter le produit fourni par le vendeur au prix stipulé dans le contrat.

En gros « signe ici, je te livre ça dans 6 mois et tu paieras xxx € ». Ce n’est pas pour rien qu’on les appelle par le doux nom de « futures ».

Voilà. Des explications simples et efficaces. Je vous l’avais dit. 🙂

Pourquoi je vous explique ça ? Parce que les ETC utilisent cela pour fonctionner.

Eh ouais… Les ETC non plus n’ont pas de garage pour stocker du cacao

Bah oui. Si les ETF peuvent détenir les actions qu’ils répliquent (du moins, les ETF à réplication physique), les émetteurs d’ETC vont éviter de s’embourber avec 5 tonnes de céréales dans un hangar.

Alors, il passe par des… par des ???…

C’est ça : des contrats à terme.

OK. Mais ça fonctionne comment tout ce foutoir ? Eh bien… Hmmm… Reprenons notre exemple avec le cacao.

  1. L’ETC achète des contrats à terme sur le cacao
  2. Peu de temps avant l’échéance du contrat, et donc, avant la livraison des 10 tonnes de cacao, l’ETC revend son contrat
  3. L’ETC achète un nouveau contrat avec une échéance plus lointaine

En gros : j’achète un contrat, je le garde jusqu’à l’échéance, je le vends, j’achète un nouveau, je le garde, je le vends… et ainsi de suite.

Vous me suivez ?

« Ouais. OK, Kévin. Mais quel impact sur l’ETC ? »

On y arrive. Je dois vous présenter deux amis avant de vous répondre. « Spot » et « futures ».

  • Spot : c’est le prix actuel de la matière première.
  • Future : c’est le prix de la matière première dans l’avenir.

Vous l’aurez deviné. Étant donné que les ETC fonctionnent à l’aide de contrats à terme, les spots et les futures impactent leur valeur.

Imaginez un ETC sur le café (pour changer un peu).

Le contrat à terme de l’ETC arrive à échéance. Il doit donc le revendre et acheter un nouveau contrat.

À ce moment, nous avons deux cas de figure :

Cas 1 : le prix actuel du café est inférieur au prix futur

Lorsque le contrat arrivera à terme, l’ETC devra revendre le contrat actuel et acheter un nouveau pour les mois suivants. Étant donné que le nouveau contrat acquis est à un prix inférieur, l’ETC fait du profit.

C’est ce qu’on appelle le marché de contango.

Cas 2 : le prix actuel du café est supérieur au prix futur

C’est le cas inverse. Le nouveau contrat acquis est à un prix supérieur, l’ETC perd des €€€.

C’est le marché de backwadation.

(Faites pas genre. Je sais que vous ne l’avez pas lu en entier).

Et ces gains et pertes peuvent entrainent des différences de performance entre l’ETC et le cours de la matière première suivi.

Regardez ça

La comparaison entre le cours du cacao (en bleu) et un ETF traquant sa performance (en rouge).

Comparaison entre ETF matière première ciblé sur le cacao et le cours du cacao.
On voit qu'il existe une grande différence entre les deux cours.

L’ETF décolle à 472% tandis que le cacao affiche 252%. Un ETF qui superforme son actif sous-jacent. Le rêve, non ?

Eh bien, faites gaffe. Votre portefeuille peut aussi subir le cas inverse.

Un exemple ? En voici.

Le cours du café (en rouge) et un ETF traquant sa performance (en bleu).

Le café affiche une performance de 134% alors que l’ETF reste à 63%.

Aller. Un autre exemple. Plus douloureux cette fois-ci.

Le pétrole (en rouge) et un ETF traquant sa performance (en vert).

Le pétrole a performé de +3% sur la période. Alors que l’ETF se retrouve dans les abysses avec -69%. Outch.

Bon. Je m’arrête là. Vous l’aurez compris. Il peut exister une différence entre la performance de l’actif et celui de l’ETF. Vous pouvez acheter un ETF matière première. Mais rien ne vous garantit qu’il épousera la tendance des actifs qu’il suit. Et ça, c’est risqué… et chiant.

La solution serait du côté des ETF sectoriels ?

Hmmmm… Eh bien… On l’a vu plus haut. L’inconvénient des ETF sectoriels réside dans leur dépendance au marché des actions.

Donc, la volatilité de votre portefeuille restera élevée.

Et côté performance ? Comment dire ? Pas sûr que cela apporte une vraie valeur ajoutée à un investisseur long terme.

Tenez. Jetez un œil là-dessus.

Je compare ici la performance de 4 ETF sectoriels sur

  • En (rouge) : un ETF Amundi MSCI World
  • En (bleu) : un ETF Diversified commodity (matières premières diversifiées)
  • En (vert) : un ETF MSCI World Energy

Que voyez-vous ?

Nous constatons que, pendant la crise du Covid19, alors que l’ETF monde se met à genous, l’ETF matière première subit moins la crise.

Mais, sur le long terme, le marché des actions mondiales grimpe et surperforme les deux autres ETF.

Mais surtout, un autre problème existe

Les ETF sectoriels comme ceux des semi-conducteurs peuvent mettre l’eau à la bouche.

Jetez un œil là-dessus :

  • En bleu : un ETF sur les semi-conducteurs
  • En rouge : un ETF MSCI World

Sur le court terme, l’ETF semi-conducteur surperforme largement le MSCI world. Il serait tentant d’en glisser un dans votre portefeuille. Non ?

Et si je vous disais qu’un portefeuille avec ces deux ETF est inutile ?

Les actions détenues par l’ETF semi-conducteur sont également présentes dans le MSCI World.

Les 10 premières lignes du VanEck Semiconductor UCITS ETF représentent 75% de son poids total.

Et devinez quoi ? Chacune de ces actions est présente dans le MSCI World.

  • NVIDIA ? Présent dans le MSCI World
  • Taiwan Semiconducteur Man. ?  Présent dans le MSCI World
  • Broadcom ? Aussi
  • ASML Holding ? Pareil.

Bon je m’arrête là. Vous avez compris le message. Détenir ces deux ETF fait doublon.

Si vous me suivez à travers ce blog, vous connaissez ma philosophie en investissement.

La SIMPLICITÉ.

J’évite de créer des doublons dans mon portefeuille. Ça complexifie, ça engendre des frais inutiles et c’est lourd à gérer.

Je ne suis pas le genre d’investisseur qui se gratte le ventre parce que « un de mes ETF a fait +45% cette année ». Je préfère garder une vision d’ensemble.

Ok.

Si l’investissement dans les matières premières vous chauffe toujours, je vous propose une sélection d’ETF ci-dessous.

Nous verrons d’abord les ETF sectoriels. Puis les ETC.

Bien sûr, renseignez-vous sur eux avant d’injecter votre argent dans l’un de ces véhicules d’investissement.

Exemple d’ETF matières premières

Voici quelques ETF sectoriels qui pourraient vous permettre d’investir dans les matières premières.

👉 BNP Paribas Easy Energy & Metals Enhanced Roll

  • ISIN : LU1291109533
  • Description : cet ETF vous expose au marché des métaux précieux, des métaux industriels et de l’énergie
  • Frais : 0,40%
  • Méthode de distribution: capitalisant
  • Méthode de réplication : synthétique
  • En cours : 128M€
  • Lien utile : Fund datasheet de l’ETF

👉 AMUNDI Bloomberg EQUAL-WEIGHT Commodity EUR HEDGED ACC

  • ISIN : LU1900069219
  • Description : cet ETF vous expose au marché des métaux précieux, des métaux de base et de l’énergie
  • Frais : 0,35%
  • Méthode de distribution : Capitalisant
  • Méthode de réplication : Synthétique
  • En cours : 1179 M€
  • Lien utile : Documentation de l’ETF

👉 iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF

  • ISIN : IE00BDFL4P12
  • Description : cet ETF vous expose au marché des métaux précieux, des métaux industriels, de l’énergie, l’agriculture et de l’élevage.
  • Frais : 0,19%
  • Méthode de distribution : Capitalisant
  • Méthode de réplication : Synthétique
  • En cours : 1153 M€
  • Lien utile : Documentation du iShares Diversified Commodity

👉 iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF

  • ISIN : DE000A0H08M3
  • Description : cet ETF vous expose au marché européen du pétrole et du gaz.
  • Frais : 0,47%
  • Méthode de distribution : Distribuant
  • Méthode de réplication : Physique
  • En cours : 422 M€
  • Lien utile : Documentation du iShares STOXX Europe 600 O&G

Bon. Voyons quelques exemples d’ETC maintenant.

Exemple d’ETC

👉 Amundi Physical Gold ETC (C)

  • ISIN : FR0013416716
  • Description : cet ETC vous expose au prix de l’or
  • Frais : 0,12%
  • Méthode de distribution: capitalisant
  • Méthode de réplication : physique
  • En cours : 5468M€
  • Lien utile : Documentation de l’ETC

👉 Xtrackers Physical Silver ETC

  • ISIN : DE000A1E0HS6
  • Description : cet ETC vous expose au prix de l’argent
  • Frais : 0,40%
  • Méthode de distribution: capitalisant
  • Méthode de réplication : physique
  • En cours : 128M€
  • Lien utile : Documentation du Xtracker Physical Silver

👉 WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil

  • ISIN : IE00BVFZGD11
  • Description : cet ETC vous expose au prix du pétrole
  • Frais : 0,25%
  • Méthode de distribution: capitalisant
  • Méthode de réplication : synthétique
  • En cours : 8M€
  • Lien utile : Documentation du Xtracker Physical Silver

Bien. Maintenant… verdict.

Mon avis sur les matières premières

Mon avis reste tranché concernant ce type d’actif. Je n’en ai pas dans mon portefeuille. Et ça, pour trois raisons.

Raison n°1 :  J’investis sur le long terme.

Même si le marché se casse le coup, je ne suis pas le genre à gueuler « Oh nooooon ! Un Krach boursier ! Achetons de l’or en masse viiiiiiiiite ! ».

Non.

Pendant les crises, je suis du genre à acheter encore plus d’ETF. J’appelle ça « les soldes ». C’est là qu’on investit à bas prix. C’est là où les opportunités se présentent.

Alors, j’achète encore plus d’actifs. Je garde sur le long terme. Je laisse les intérêts composés travailler.

Raison n°2 : Les matières premières sont des produits spéculatifs

Pas de création de valeur. Pas de dividende. Pas de loyer. Rien. Votre portefeuille prendra de la valeur seulement si le prix de l’actif augmente.

En d’autres termes : c’est de la spéculation.

Pas top.

Je préfère un ETF capitalisant composé d’actions d’entreprises qui créent de la valeur et génèrent des dividendes. Ce revenu est réinvesti par l’ETF et mon patrimoine gonfle.

Voilà pourquoi j’évite les ETF matières premières.

Beaucoup d’investisseurs les utilisent dans leur stratégie. Je respecte. Mais, les matières premières dans mon portefeuille… non merci.

À vous d’établir votre stratégie d’investissement

C’est vrai. Les ETF matières premières peuvent mettre l’eau à la bouche.

Certains produits comme le cacao ont explosé dans les années. Et d’autres, comme le pétrole, pourraient suivre la même tendance.

C’est un pari à prendre.

D’un autre côté, il existe aussi des valeurs refuges comme l’or. Utiles pour réduire la volatilité du portefeuille.

C’est à vous de voir si vous souhaitez intégrer ces ETF dans votre patrimoine. Cela doit rester aligné avec votre stratégie de placement. Et donc, avec votre profil d’investisseur et vos objectifs.

Ah, vous n’avez pas encore défini votre stratégie ? Jetez un œil à cet article.

Je vous présente plusieurs modèles de portefeuilles. En fonction de votre profil de risque, vous pourrez choisir une allocation et l’appliquer pour développer votre richesse.

Bon investissement.

GÉNÉREZ DES REVENUS PASSIFS

en seulement 10 minutes par mois grâce à la bourse

Recevez gratuitement :

✅ Un guide complet pour apprendre à investir et développer vos revenus

✅ 5 ETF à connaitre pour créer un portefeuille performant

✅ 11 outils à utiliser pour comprendre, analyser et sélectionner vos actions et ETF

Kévin M.

Investisseur Immobilier et boursier.
Je me forme chaque jour pour apprendre plus dans ces domaines et je partage mes connaissances et mon expérience sur ce blog.

Mon objectif : vivre de mes investissements et vous aider à y arriver.

{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}
>